Looney Tunes: Acme Arsenal est un jeu d'action-aventure mettant en vedette sept personnages jouables des Looney Tunes, dont Bugs Bunny, Daffy Duck, Tazmanian Devil, Foghorn Leghorn, Marvin le Martien, Gossamer et un personnage secret spécial, tous rendus avec des graphismes haute définition de nouvelle génération.
Engageant les joueurs dans un gameplay coopératif à un ou deux joueurs, ils se retrouvent immergés dans des combats rapides, des défis de résolution d'énigmes et des actions basées sur des véhicules dans des environnements riches inspirés de contes de dessins animés populaires et étranges.
Les joueurs commandent un arsenal d'armes de mêlée et de projectiles ACME dans des batailles scandaleuses et voyagent dans divers endroits tels que Camelot, l'Égypte ancienne, Mars, le Far West, les tranchées de la Seconde Guerre mondiale et bien plus encore.